현대미포조선 주가 주식 전망
안녕하세요?
오늘은 현대미포조선에 대해 이야기해보고자 합니다.
■ 현대미포조선
현대미포조선의 주가는 현재 66,600원입니다. 시가총액은 2조6,601억원입니다. PBR은 1.2배 수준까지 올라와있습니다.
■ 기업개요
현대미포조선은 중형선박 건조부문에서 세계 Top 수준의 업체입니다. 지주회사인 한국조선해양의 연구개발 인프라를 이용해서 시장 변화에 지속 대응하고 있습니다.
■기업실적 분석
조선업계중에서 실적이 매우 양호합니다. 작년도에 순이익이 적자가 났었지만 매년 500억 이상의 영업이익을 달성하고 있습니다. 부채비율은 50%대로 낮습니다. 영업이익 측면에서도 재무구조 측면에서도 매우 양호한 모습을 보이고 있습니다.
■ 주가 흐름
현재 주가는 6만원대로 2019년 고점을 이미 넘은 상태입니다. 2014년 고점인 96,000원까지 35%가량 남았습니다. 최근 주가가 급격하게 오르는 모습을 보이고 있습니다. MACD도 턴하고 거래량도 상향되는 모습을 보이고 있습니다.
■ 최대주주
예전의 현대중공업인 한국조선해양이 42.4%를 보유하여 최대주주로 있습니다.
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■ 밸류에이션
PBR이 최근 1.2배까지 오른 모습으로 근 3년내에서는 Band 상단을 뚫고 올라가는 모습을 보이고 있습니다.
■ 투자 포인트
20년 10월기준으로 보았을 때는 현대미포조선이 조선업종중에서 매우 좋았습니다. 영업흑자 상태였고 PBR 수준도 매우 낮았습니다. 동종업계 조선사들과 비교해서 매우 우수한 재무구조와 낮은 밸류에이션은 투자종목으로 매우 매력적이었습니다. 그런데 이런 좋은 체력이 사람들의 눈에 많이 띄였는지 주가가 단기간에 급등한 모습을 보이고 있습니다.
현대미포조선 자체는 좋습니다. 향후 전망도 매우 좋습니다. 중소형 조선사중에 탑이고 선주들이 한국 조선사를 선호하는 경향이 있기 때문에 노후선박의 교체 수요시 꾸준한 건조 물량을 확보할 수 있습니다. 또한, 환경규제 트렌드에 따른 LNG 추진선 수요가 추가되면서 수요측면에서 매우 안정적입니다.
반면에 공급측면에서는 수년간의 조선업종 불황에 따라 많은 조선사들이 문을 닫았습니다. 그리고 업계 1위의 가치가 어떤 산업군보다 크다는 점은 한국 조선업계에 매우 긍정적인 시그널을 주고 있습니다.
그렇지만 밸류에이션이 단기간에 급등한 측면이 있습니다. 수주량이 많더라도 건조량에는 한계가 있으니 Full capa가동에 따른 수급 언밸런스를 단가에 반영하는지 확인해봐야겠습니다.
투자 추천은 하지 않습니다. 투자로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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출처: 네이버금융, Fnguide, 사업보고서
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