다산네트웍스 주가 분석(5G관련주)
안녕하세요?
오늘은 다산네트웍스에 대해 이야기해보고자 합니다.
■ 다산네트웍스
다산네트웍스입니다. 금일 13,400원에 거래되고 있으며 시가총액은 4,693억원입니다.
■ 기업개요
네트워크 통신장비를 개발하는 업체로 FTTx솔루션, TPS솔루션을 판매하고 있습니다. 국내 통신사업자를 대상으로도 매출이 있지만 해외 매출이 비중이 높은 기업입니다.
■기업실적 분석
다산네트웍스는 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다. 영업이익은 크게 증가되는 모습은 아닙니다만 올해들어서 적자에서 흑자 전환되면서 점차 개선되는 모습을 보여주고 있습니다. 재무구조는 부채비율이 점차 줄어들고 있어 건전화 되고 있습니다. 배당은 없습니다.
네트워크 장비 매출이 90%를 상회하고 있습니다.
■ 주가 흐름
주가는 금년도 들어서 급등하는 모습을 보였습니다. 4차 산업혁명과 5G가 투자자들에게 화두가 되면서 장비업체인 다산네트워크도 좋은 흐름을 보이고 있습니다.
■ 최대주주
최대주주는 다산인베스트 외 3인으로 22.74%를 보유하고 있습니다.
■ 밸류에이션
다산네트워크 같은 경우에는 수주를 받아야 매출이 늘어나게 되고 영업이익이 반영됩니다. 5G 전방산업에서 투자가 증가되는 국면에 있는 만큼 얼마만큼 수주를 받느냐에 따라 영업이익이 달라질 수 있습니다.
■ 투자 포인트
5G산업 전반에 걸쳐서 투자가 이뤄질 예정입니다. 현재 주파수 경매는 끝난 상태이나 어느 분야에 투자가 이뤄질지 구체적인 계획은 나오지 않은 상태입니다. 4G 시스템을 활용하는 방법으로 투자가 이뤄지는 방향이라고하면 핵심망과 무선접속망에 집중투자가 이뤄질 것으로 보고 있습니다.
다산네트웍스는 국내 1위 유선 가입자망 장비 업체입니다. 국내 매출은 통신3사 모두에서 발생하고 있으며 글로벌 통신사에도 납품을 하고 있습니다. 미국의 스프린트, 일본의 소프트 뱅크와 KDDI, 대만의 청화텔레콤, 인도의 APSFL에 납품을 하고 있습니다. 수주 산업이기 때문에 한 업체에 의존하게 되면 리스크가 높아지는데 매출처 다변화를 통해서 이를 개선한 모습입니다.
리스크 사항으로는 20년 5월에 전환사채 100억과 교환사채 190억을 발행했는데 미래 수급에 부담이 될 수 있습니다.
투자 추천은 하지 않습니다. 투자로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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출처: 네이버금융, Fnguide, 다산네트웍스 사업보고서
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