교보증권 주식 분석

안녕하세요?

봉소장 입니다.

오늘은 교보증권에 대해 이야기해보고자 합니다.

중소형 증권사인 교보증권은 팬더믹 때에 4,400원까지 하락했다가 반등하여 현재 6,560원에 거래되고 있습니다. 시가총액은 4,241억 원입니다.

교보증권은 교보생명보험계의 증권사입니다. 교보증권은 IB, WM, 매매, 브로커리지 등 여러 분야로 수익의 다변화를 모색하고 있습니다.

매출액은 꾸준히 성장 중이며 영업이익 또한 매년 성장 중에 있습니다. 배당성향은 높지 않으나 시가 배당률이 4%대로 높습니다.

교보증권의 매출 구성은 유가증권평가 및 처분이 이익이 63.26%를 차지하며 이밖에 이자수익, 수수료 이익, 외환거래이익이 있습니다. 대형 증권사처럼 수수료나 이자수익이 크지 않고 IB 기능에 의한 수익이 크게 차지하고 있습니다.

■ 주가 흐름

주가는 현재 6천 원대로 형성되어있습니다. 6월경에 외국인 지분이 9.74%로 하락했는데 2000억 원의 3자 배정 유상증자로 인해 하락했습니다.

교보생명보험이 73.06% 보유하고 있습니다. 교보생명보험이 2,000억 원을 들여 지분 투자하였습니다.

현재 주가 기준으로 보면 6%의 배당금을 지급할 예정입니다.

현재 PER3.5배로 평가받고 있으며 PBR 또한 0.35배로 매우 낮습니다.

영업이익이 꾸준하게 들어오고 있습니다. 대형 증권사와는 다르게 브로커리지 수수료가 메인이 아니라 투자로 인한 평가수익으로 영업이익을 확보하고 있습니다.

배당금도 현재 주가 수준으로는 6%대의 수익률을 보이고 있습니다.

최근 3자 배정 유상증자를 통해서 자본금을 확충하여 IB 기능을 키웠습니다. 이는 경쟁력 확보 차원에서 긍정적으로 평가합니다.

3자 배정은 교보생명에 실시하였습니다. 이 점이 매우 중요한 투자 포인트가 되는 것 같습니다.

여러분들의 생각을 댓글 남겨 주시면 소통하는데 도움이 될 것 같습니다.

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감사합니다.

여기까지 봉소장이였습니다.

출처: 네이버금융, Fnguide, 교보증권 사업보고서