휠라홀딩스 주가 분석
안녕하세요?
오늘은 휠라홀딩스 에 대해 이야기해보고자 합니다.
■ 휠라홀딩스
휠라홀딩스입니다. 주가는 20년 종가 기준 43,700원으로 시가총액 2조 6,549억원입니다.
■ 기업개요
휠라는 휠라코리아가 2007년 글로벌 상표권을 인수하고 2020년 물적분할을 통해서 지주회사화 하였습니다. 물적분할은 존속법인 휠라홀딩스와 국내 브랜드 사업을 담당하는 신설법인 휠ㄹ라코리아로 분할되었습니다. 현재 휠라홀딩스는 글로벌 힐라 브랜드의 지주회사 역할을 하고 있습니다.
■기업실적 분석
매년 매출액 증가가 눈에 띄게 있었으나 금년도는 팬더믹으로 인하여 매출액은 감소하였습니다. 영업이익률은 10%를 상회하며 ROE는 작년 23%까지 도달하였습니다. 지주회사 전환을 통해서 재무구조가 상당히 좋은 모습을 보입니다. 주당 이익은 매년 증가 추세에 있습니다.
중국에서 얻는 로열티 수익이 전체 매출의 2.06%를 차지하고 있습니다.
■ 주가 흐름
실적은 2019년 상반기부터 우하향 하는 모습을 보였습니다만 코로나 이후 추세전환에 성공하여 거래량은 적지만 우상향 하는 모습을 보이고 있습니다.
■ 최대주주
최대주주는 피에몬테 외 2인으로 21.64%를 보유하고 있습니다.
■ 밸류에이션
현재 주가는 멀티플 10배 정도이며 PBR 1.6~1.7배에서 거래되고 있습니다. 밴드상으로는 중간값 정도 되겠습니다.
■ 투자 포인트
휠라홀딩스의 주요 매출은 아쿠쉬네트에서 발생하고 있습니다. 대략 60%의 매출이 아쿠쉬네트에서 발생하고 있습니다. 한국에서 19%, 미국에서 19%, 정도의 매출이 발생하고 있습니다. 아쿠쉬네트의 매출기여도가 높다보니 아쿠쉬네트의 매출과 영업이익 증가 추세가 주가 변동요인이 됩니다. 아쿠쉬네트의 주가는 뚜렷한 상승추세를 가지고 있습니다. 그 만큼 미국내에서 골프브랜드로 입지를 구축하고 있습니다. 매출액 또한 뚜렷한 개선추세를 나타내고 있습니다.
미국내 나이키 등의 소비재 기업들의 주가가 최근 급등한 모습을 보였습니다. 이유인즉슨 온라인 판매 비중이 급격하게 늘어서 매출과 영업이익 개선이 이루어졌기 때문이였습니다. 휠라의 온라인 판매 비중은 한자리 초중반으로 온라인 판매 비중이 늘어난다면 급격한 매출과 영업이익 확대가 예상됩니다.
또한 팬더믹 이후에 소비재 판매 확대 수혜를 생각해본다면 올해 휠라홀딩스의 실적개선이 기대됩니다.
투자 추천은 하지 않습니다. 투자로 인한 모든 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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출처: 네이버금융, Fnguide, 휠라홀딩스 사업보고서
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